全球鋼市出現調整態勢

   在亞洲及其中國市場影響下，9月后半月的國際鋼市出現階段性調整態勢。月末，117.2點的鋼之家全球鋼材基準價格指數，周環比下跌1.1%（由漲轉跌），月環比上漲5.4%（與前持平）。其中：扁平材指數108點，周環比下跌1.4%（由漲轉跌），月環比上漲5%(與前持平)%；長材指數129.3點，周環比下跌0.8%（由漲轉跌），月環比上漲5.9%（與前持平）；亞洲指數124.6點，周環比下跌1.9%（跌幅擴大），月環比上漲5.5%（漲幅收斂）。亞洲中的中國指數129.6點，周環比下跌2.1%（跌幅擴大），月環比上漲5.8%（漲幅收斂）；美洲指數110.4點，周環比持平（由漲轉平），月環比上漲2.8%（漲幅擴大）；歐洲指數106.8點，周環比持平（由漲轉平），月環比上漲6.6%（漲幅擴大）。雖然，9月后半月起國際鋼市出現的調整走勢，基本符合預期。但從基本面看，包括中國市場在內的全球鋼鐵市場，不存在重大利空，反映的只是市場運行規律。為此預測，10月份的全球鋼市或繼續整固蓄勢走勢。

　　必和必拓不認為中國鋼鐵需求見頂。必和必拓日前表示，中國“一帶一路”計劃的400個核心項目將需要1.3萬億美元支出。這些項目可能導致全球每年增加1500萬噸的鋼鐵需求，而這些需求將由中國的鋼廠來滿足，因為“一帶一路”計劃所覆蓋的68個國家和地區中，只有10個是鋼鐵凈出口國。因此，我們不認為中國的鋼鐵需求已經見頂。

　　8月份全球粗鋼產量同比增長6.3%。世界鋼鐵協會公布數據顯示：2017年8月，全球67個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.436億噸，同比增加6.3%；粗鋼產能利用率為72.2%，同比增長3.3個百分點；今年1-8月份，全球產鋼11.21億噸，同比增長4.9%。

　　亞洲鋼材市場：漲跌不一。該地區124.6點的鋼之家鋼材基準價格指數，周環比下跌1.9%（由漲轉跌），月同比上漲50.7%(漲幅收斂），年同比上漲39.2%。

　　扁平材方面：市場價格漲跌互現。在印度，鋼廠原本計劃本月對國內熱軋板卷進行第二次提價，但由于買家堅決反對，鋼廠不得不推遲漲價計劃。目前，印度鋼廠國內熱軋板卷報出廠價仍為40,500-41,000盧比（631-638美元）每噸。有市場分析人士表示，為了保持在熱軋現貨市場的競爭力，印度國內鋼廠已開始向經銷商提供折扣。在韓國，主要造船商和鋼鐵制造商已就鋼鐵價格問題進行了數周的談判，但雙方仍面臨較大分歧。韓國造船協會敦促浦項和現代制鐵下調用于造船的厚鋼板價格，因為厚鋼板約占造船成本的20%，以減少其價格的變化將對造船商產生一定的影響。而且韓國現代重工等大型造船廠近年來一直處于虧損狀態，因此，迫切需要通過削減成本來維持運營。遺憾的是，鋼鐵制造商的價格持續堅挺，而且需求不錯．因此談判仍無結果。在日本，9月份的板材價格基本平穩。目前，A569 0.121*48mm熱軋板卷出口價格540美元/噸（FOB），與之前大體比持平。鍍鋅薄板G90 0.8*48mm出口730美元/噸（FOB），也與上月持平。另外，由于中國市場出現調整，導致9月份東南亞熱卷進口價格出現下滑。目前，進口價格為583 美元/噸（CFR）,較上月初下跌14美元/噸。在越南，由于需求旺盛，越南地區冷軋基料用熱軋板卷進口價格繼續上漲。目前，東南亞地區進口熱軋板卷（主要指中國出口越南的厚度2mm規格為SAE1006的熱軋板卷）cfr參考價格在590-605美元/噸，又較之前585-600美元/噸上漲了5美元/噸。據幾位市場參與者透露，中國賣家cfr報價保持堅挺，在600-620美元/噸。但越南買家不接受高于600美元/噸的cfr價格，因此基本沒有中國鋼廠達成出口訂單。另外，由于來自印度熱軋板卷cfr報價為580-600美元。這個價格大體與買家心理價位相符，因此成交有所放量。不過有市場分析人士稱，部分中國貿易商出口越南熱軋板卷cfr成交價已為590-595美元/噸，實際成交價已經降低，最近一批印度出口到越南10月裝運的熱軋板卷cfr市場價僅為585美元/噸，主要是中國熱軋板卷的期貨市場處于震蕩狀態，市場參與者對未來市場走向感到擔憂。 只有迫切需要熱軋產品的買家才會購買。在阿聯酋，隨著中國降低出口報價，阿聯酋的扁平材進口價格跟隨下跌。目前，中國熱軋出口CFR報價在590-600美元/噸，較之前下跌20-30美元/噸。由于市場預計還將下跌，買氣十分疲弱。有市場參與者表示，正如預期的那樣，更多的下跌將會到來。在冷軋板卷方面，來自中國的報價在640-680美元/噸（CFR），也較之前下跌20美元/噸左右。9月份，中國向阿聯酋出口的1mm厚度熱鍍鋅板卷(HDG)報價為740-750美元/噸（CFR），下跌20美元/噸左右。有分析人士表示，目前沒有聽說任何買入的消息，因為市場希望看到價格是否已經觸底。

　　長材方面：市場價格漲跌不一。在日本，由于海外價格走高且國內市場供應偏緊，東京制鐵繼續提高10月份所有產品價格3000日元/噸（26.9美元/每噸），提高幅度為3.3-5.1%。提價后，螺紋鋼和棒材價格將上漲3000日元/噸或5.1%至62,000日元/噸（555.8美元/噸），而U型鋼板樁價格上漲3000日元/噸或3.3%至93,000日元/噸。在阿聯酋，螺紋鋼和鋼坯價格基本持穩，但市場需求明顯趨弱。目前，阿聯酋進口螺紋鋼cfr價格為550-560美元/噸（理重），勉強持平，但部分規格略有下跌。同時，阿聯酋進口鋼坯價格也出現波動．最近一批cfr價格較之前的535-545美元/噸明顯下滑10-25美元/噸。據悉，有的阿聯酋鋼坯買家拒絕從獨聯體進口鋼坯，他們更愿意從伊朗訂購。有貿易商稱，從伊朗阿巴斯港裝運的鋼坯fob報價僅在515-520美元/噸。在新加坡，國際螺紋鋼出口商相互僵持導致市場陷入僵局。但消息人士表示，中國企業曾以555美元/噸（CFR）的價格向新加坡出售螺紋鋼。但該成交價格尚未得到市場渠道的印證。截至9月26日，東南亞螺紋鋼進口參考價格為555-575美元/噸（CFR），來自中國鋼廠的螺紋鋼的報價在580-600美元/噸（CFR）的高位，盡管買家拒絕接受當前的報價，但仍鮮有疲軟的跡象。在菲律賓，最近中國出口到菲律賓的線材已從620美元/噸（CFR）降至600-610美元/噸（CFR）。有鋼貿商稱，最近菲律賓從越南進口了3000噸線材，成交價格為600美元/噸（CFR）。由此可見，目前市場已無法承受每噸600美元CFR以上的價格。9月中旬，中國HRB400 20mm螺紋鋼出口均價555美元/噸（FOB），較之前下跌15美元/噸。SS400 3-10mm熱軋板卷出口均價595美元/噸（FOB），下跌20美元/噸。SPCC 1.0mm 冷軋板卷出口均價630美元/噸，下跌20美元/噸；DX51D+Z 1.0mm鍍鋅卷出口680美元/噸（FOB），下跌10美元/噸。

　　貿易關系方面：9月12日，泰國商業部發布公告，對自中國進口的低碳盤條產品反傾銷復審調查做出最終裁決，裁定中國出口產品的反傾銷稅率為0。

　　簡測：基于中國鋼材市場的波動加劇，預測10月份的亞洲鋼市或繼續調整走勢。

　　歐洲鋼材市場：持續上漲。該地區106.8點的鋼之家鋼材基準價格指數，周環比持平（由漲轉平），月同比上漲38.5%(漲幅擴大），年同比上漲24.1%。

　　扁平材方面：市場價格走勢堅挺。在歐盟，熱軋板卷出廠價格645美元/噸，又較月初上漲5-10美元/噸，但冷軋板卷出廠價格仍為750美元/噸。9月份，歐盟熱軋板卷進口價格650美元/噸（CIF），較月初上漲15美元。但冷軋板卷進口價格為735美元/噸（CIF），卻較之前下跌10美元。在中厚板方面，盡管板坯成本大幅上升，但歐盟內的中厚板價格基本保持不變。目前，巴西板坯出口價格為500-510美元/噸（FOB），較之前上漲10美元/噸（FOB）。獨聯體板坯FOB黑海出口參考價格從月初的480-500美元跳升至每噸520-540美元（FOB）。盡管板坯價格推高，但歐洲南部S235JR級中厚板的參考報價基本沒有變化，出廠價依舊為550-560歐元/噸(659-671美元/噸)。有業內人士表示，這一價格反 映了市場上大部分成交價格，而鋼廠官方出廠報價則在每噸570-600歐元。此外，到月末歐洲北部地區S235JR中厚板參考價格也保持不變，出廠價仍為580-600歐元/噸。

　　長材方面：市場價格繼續漲升。在南歐，螺紋鋼出口價格小幅上漲5歐元/噸至485-500歐元/噸（581-599美元/噸），為FOB當地主要港口。有市場人士表示，報價和訂單多數來自意大利，西班牙和希臘。同時，在阿爾及利亞商務部頒發進口許可證后數月后，最近該國鋼鐵進口商恢復了螺紋鋼的采購。有南歐貿易商表示，485歐元/噸的價格，是針對在港口堆積著原來的老庫存的報價。實際上，鋼廠的目標出口價格價是510歐元/噸（FOB），而處理完這些舊的螺紋鋼庫存后，對阿爾及利亞螺紋鋼進口價將上漲5-10歐元/噸至500-520歐元/噸（CFR）。有業內消息人士表示，南歐的出口價格尚未受到阿爾及利亞近期發放的額外進口許可證的影響，但未來幾周可能會發生一些變化。在北歐，由于供貨減少，生產成本提高，北歐地區螺紋鋼價格繼續上漲。目前，螺紋鋼成交價格較月初上漲10-20歐元/噸，目前價格為545-580 歐元/噸（653-695美元/噸）。有市場人士表示，市場上供應短缺，庫存較低，需要快速交貨，貿易商借此推高價格。但有分析人士表示，如果交貨時間較長，買家將不愿意下訂單，因為價格在交貨期內可能會下跌。有鋼貿商表示，雖然鋼廠間的競爭比較激烈，但要從歐盟以外地區進口螺紋鋼的可能性也不大，因為來自白俄羅斯以及中國的螺紋鋼會被征收反傾銷稅，只有土耳其可以向歐洲大量出口。市場參與者表示，由于庫存水平較低，且在夏季的幾個月里缺乏客戶訂單，隨著建筑行業的訂單增多，北歐地區的螺紋鋼需求強勁。另有南歐的一家經銷商認為，市場前景目前還不明朗，土耳其的廢料價格也有所下降。9月份，歐盟螺紋鋼進口價格580美元/噸（CIF），較月初上漲20美元。

　　簡測：根據運行態勢結合基本面情況預計，近期歐洲鋼市或繼續堅挺走勢。

　　美洲鋼材市場：漲跌不一。該地區110.4點的鋼之家鋼材基準價格指數，周環比持平（由漲轉平），月同比上漲21.5%（漲幅擴大），年同比上漲22.6%。

　　扁平材方面：市場價格漲跌互現。在南美，扁平材進口價格繼續上漲。有市場分析人士表示，上漲原因主要是由于中國產品的高報價以及巴西市場對扁平材需求增加。目前，南美地區進口熱軋板卷cfr價格為620-630美元/噸，較之前上漲25美元/噸左右。進口冷軋板卷cfr價格640-655美元/噸，上漲5-10美元/噸，熱鍍鋅板卷cfr價格725-735美元/噸，上漲5美元/噸左右，中厚板持穩在585-595美元/噸。在美國，熱軋板卷出廠價格685美元/噸，較月初跌15美元/噸。冷軋板卷出廠價格880美元/噸，較月初跌8美元/噸。標準厚板出廠價格770美元/噸，跌20美元/噸。截至9月21日，美國熱軋板卷進口價格600美元/噸，冷軋板卷進口價格730美元/噸，厚板進口價格670美元/噸，均保持平穩。有市場人士表示，由于進入9月份以來中國市場出現跌勢，促使相關國家調整了出口價格，由此影響到美國市場的價格。在巴西，米納斯吉拉斯鋼鐵公司稱，10月5日起將大部分扁平材產品的國內售價提高10.20%，但價格上漲僅針對熱軋卷(HRC)、冷軋卷(CRC)和涂鍍產品。據悉，巴西的ArcelorMittal和Gerdau還沒有向經銷商們宣布10月份的價格政策。巴扁平材協會會長Carlos Loureiro表示，如果米納斯吉拉斯公司和CSN成功地提高了價格，其他鋼廠也會跟漲。Loureiro認為，國內扁平材價格最近的上漲是大勢所趨的，但最近扁平材進口的增加，使最近的鋼廠提價帶來了一定風險。

　　長材方面：市場價格穩中有漲。在拉丁美洲，線材以及螺紋鋼出口價格繼續上漲。目前，從巴西出口到其他南美國家的線材FOB報價在565美元/噸左右，有較之前上漲10美元/噸左右，而且這個價格已經被市場認可。有巴西的生產商表示，多數拉丁美洲線材出口綜合參考價格從原來的540-545美元/噸（FOB）上漲到560-565美元/噸（FOB）。與此同時，螺紋鋼的出口價格也有所上漲，目前的560-565美元/噸（FOB）也較之前上漲15-25美元/噸（FOB）。9月末拉丁美洲方坯出口價格持穩，依舊保持在510-520美元/噸（FOB）。在美國，線材價格基本持穩。目前，工業級線材價格仍在29.5-30.5美元/英擔（590-610美元/噸）。有分析人士表示，雖然9月芝加哥廢鋼破碎料價格震蕩走弱，但昂貴的海外進口原料和提高的石墨電極成本可能會繼續推漲基礎價格。

　　貿易關系方面：（1）9月19日，美國商務部發布公告稱，對進口自中國和印度的冷拔機械管作出反補貼初裁，其中：中國強制應訴企業Jiangsu Hongyi Steel Pipe Co., Ltd. 補貼率為35.69%、Zhangjiagang Huacheng Import & Export Co., Ltd補貼率為33.31%、中國其他生產商/出口商補貼率為34.50%；（2）9月25日，巴西工業和外貿發展部發布公告稱，推遲對進口中國熱軋板卷的反補貼調查截止日期，將原計劃2017年11月21日截止的反補貼調查最后期限延長了六個月至2018年5月21日結束。

　　簡測：根據運行態勢結合基本面情況預計，近期美洲鋼市或繼續漲跌互現走勢。 

新聞來源：中國鋼鐵工業協會